ما هى العوامل التى تؤثر على أرتفاع سعر الذهب

ما هى العوامل التى تؤثر على أرتفاع سعر الذهب

كتب فى 06 أبريل 2012

قسم الخبراء والمحللون والمتخصصون في مجال الذهب أسباب ارتفاع أسعار الذهب في خمسة عوامل أساسية، ولكن في البداية وقبل كل شيء يجب التوضيح أن الذهب شأنه شأن أي سلعة أخري يتأثر بقانون العرض والطلب، فمثلاً سترتفع أسعار الذهب إذا زاد الطلب علي المعدن في ظل ثبات أو انخفاض العرض أو حتي ارتفاعه بنسبة أقل من نسبة صعود الطلب، والعكس بالطبع صحيح فإذا زاد المعروض في حالة ثبات الطلب ستتراجع الأسعار، ولكن تمكن مشكلة هنا وهي صعوبة مواجهة زيادة الطلب علي المعدن بزيادة العرض لأن تكلفة انتاج واستخراج الذهب ترتفع بشكل كبير بسبب زيادة مخاطر الحفر بغرض الوصول إلي المناجم التي تتواجد غالبيتها في مناطق نائية ولذلك لا يغطي انتاج المعدن زيادة الطلب عليه. وبالنسبة للمنتجين الرئيسيين للذهب في العالم فمن أجل متابعتهم لأعمال الحفر والإستخراج يتبعوا معادلة الأوقية (الأونصة) = 1000 دولار أمريكي وهي تكلفة مرتفعة ما يزيد من تعقيد المسألة.
أما بالنسبة للعوامل الخمس الرئيسية وراء زيادة أسعار الذهب العالمية فيرجع أولها وأهمها إلي هبوط سعر صرف الدولار الامريكي (العملة التجارية الرئيسية في العالم) وزيادة معدلات التضخم في الولايات المتحدة الامريكية (الاقتصاد الأقوي عالمياً بلا منازع)، حيث دفعت الإجراءات التي اتخذها مجلس الاحتياطي الاتحادي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بغرض تحفيز الإقتصاد إلي ضعف الدولار.
حيث انه من المعروف أن انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي يرفع أسعار الذهب العالمية، ولكن بالرغم من ذلك من الممكن أن تنخفض أو تستقر أسعار الذهب في نفس الفترة باليورو (العملة الموحدة في أوروبا) مثلاً، ومثال علي ذلك أن أسعار الذهبخلال فترة الصيف والخريف من عام 2010 قد تراجعت قيمتها الدولارية ولكن ظلت مستقرة خلال الفترة نفسها بالين الياباني واليورو.
تابع أيضا :

أسعار الذهب بين مواصلة الارتفاع والتراجع مجددا
ترجع سعر الذهب 16 جنية فى مصر وعيار 21 يسجل 272 جنيها
بينما يرجع العامل الثاني في إرتفاع أسعار الذهب إلي قوة الطلب في الأسواق الناشئة، فمن الجدير بالذكر أن الذهب يعتبر وسيلة جيدة للتفاخر والإدخار خاصة في الطبقة الناشئة في كلا من الهند والصين، وهما البلدان اللذان يقودان النمو العالمي للطلب علي الذهب.
أما العامل الثالث فيرجع لتحول البنوك المركزية من موقف البائع لمشترين للمعدن النفيس، فعلي مدار العقود الطويلة الماضية لجأت البنوك المركزية لدول العالم المختلفة إلي بيع معظم احتياطياتها من الذهب بعد ان فكت هذه الدول ارتباط عملاتها به، ولكن اختلف الوضع شكل كلي في الفترة الأخيرة حيث تحول موقف العديد من البنوك لمشترين لتعزيز احتياطياتها من المعدن مثل تايلاند وروسيا.
ونظراً للظروف الاقتصادية الحالية التي يمر بها العالم فقد تستمر البنوك المركزية في شراء الذهب بكثرة كوسيلة لتجنب مخاطر التضخم وتراجع الدولار خاصة علي المدي البعيد، حيث قررت الكثير من الدول النامية خفض معظم احتياطياتها من الدولار لصالح زيادة ما تكنزه من المعدن الأصفر عكس ما كانت تسلكه علي مدار عقود.
وبالنسبة للعامل الرابع المؤدي لزيادة أسعار الذهب يرجع لإعتقاد المستثمرين في أن الذهب من الأصول الحمائية والذي يقي اموالهم من مخاطر عدم الاستقرار الاقتصادي، فإعتاد المستثمرون طويلاً علي ان يلجأون للذهب بعد الخروج من استثمارات تتسم بمخاطر عالية.
أما بالنسبة للسبب الخامس فهو ببساطة تقييد صادرات الذهب، حيث ان الفارق ما بين الطلب والعرض يوفر توقعات شبه مؤكده لأن أسعار الذهب متجهه بلاشك للأعلي، فتراجع نمو انتاج الذهب بنسبة كبيرة حيث بلغ متوسط تراجع انتاجه خلال العشرة أعوام الماضية (منذ عام 2001 تقريباً) 1% سنوياً.
وقدر المتخصصين والخبراء قيمة إنتاج العالم من الذهب على مدار 110 سنة ماضية بنسبة لم تتخطي 3.9% من قيمة النقد والأسهم والسندات الإجمالية فى أنحاء العالم بأسره، مرتفعة من نسبة 1.3% فى عام 2000. ولكن تظل النسبة الحالية بالقرب من النسبة المسجلة عام 2000 (1.3%)، مع العلم بأنها أقل بكثير من المسجلة فى عام 1980 والتي كانت تبلغ 12.1٪ ، حين سجلت أسعار الذهب ذروتها.

من أين يأتى الذهب؟

تم العثور على البلدان المنتجة للذهب في جميع القارات، وتمثل سلسلة من الاقتصادات المتقدمة من القوى العظمى وحتى القوى الصغيرة. وبلدان الأسواق الناشئة. مع ارتفاع الذهب المذهل في الأسعار وزيادة عروض الطلب علية ، الامر يستحق وقتك للتعرف قليلا عن الذهب من يأتي.

ما هى العوامل التى تؤثر على أرتفاع سعر الذهب Gold-mining-300x200

تصنيع الذهب

في حين يعتقد البعض أنه قد تم بالفعل تك أكتشاف كل من ودائع الذهب الرئيسية في العالم و التي يمكن العثور عليها، نجد آخرون يقولون إنه توجد كميات هائلة من الذهب غير مستكشفة فى كثير من أنحاء العالم، وترك الباب مفتوحا أمام إمكانية أكتشاقات جديدة حتى الان، أيضا ما زال يمكن العثور على أن الذهب في مناطق أكثر ألفة فى العالم.
حوالي ربع من كميات الذهب الموجودة حاليا في العالم تأتىي من جنوب افريقيا، غيرها من الشركات الرائدة المنتجة للذهب هي الولايات المتحدة واستراليا وكندا والصين وروسيا. في الولايات المتحدة يتم استخراج نحو ثلثي الذهب في ولاية نيفادا و كاليفورنيا و مونتانا و الاسكا و داكوتا الجنوبية أيضا إنتاج الذهب.

كيف تؤثر البنوك المركزية على أسعار الذهب

ما هى العوامل التى تؤثر على أرتفاع سعر الذهب Gold_inflation-150x150

الذهب مال وليس أستثمار

البنوك المركزية فى العالم تتحكم بشكل غير مباشر فى أسعار الذهب وسط تحول الذهب فى وجة نظر المستثمرين فى الذهب الى مجر أنة الذهب أستثمار وعلى العكس فى وجة نظر البنوك التى أصبح الذهبمال لديها وليس أستثمار.
قبل عام 2000 كانت اسواق الذهب فى تراجع مستمر بسبب مخاوف من البنوك المركزية بتفريغ 34000 طن من الذهب كان فى حزائن الأحتياط لديها، وقامت بريطانيا ببع نصف احتياطى الذهب لديها بأقلسعر للذهب وقتها.
الخوف من اسعار الذهب قد خفف بأتفاق واشنطن حيث تم الاتفاق بين البنوك المركزية (ماعدا الولايات المتحدة واليابان) على عدم بيع اكثر من 400 طن ذهب فى العام من مخزون البنوك لمدة 5 سنوات قادمة.
ساهم ذالك الأتفاق فى أستقرار أسعار الذهب والأرتفاع الجيد فى سعر الذهب مجددا.
ثم تم الاتفاق الثانى على عدم تجاوز سقف 500 طن ذهب فى العام لمدة خمس سنوات اخرى، وبعد عام ونصف لم تكن الكمية المباعة من الذهب تزيد على 10 طنذهب فقط وكانت تستخدم فى صنع جنيهات الذهب والعملات الذهبية ،بمعنى انة لم يكن طرح مزيد من الذهب للسوق للبيع والشراء.
فما معنى ذالك
ببساطة أصبحت البنوك المركزية فى العالم لا تبيع الذهب وانما تحتفظ بالذهب كملاذ آمن لديها، بل واصبحت البنوك المركزية فى روسيا والصين والمكسيك تشترى الذهبكاحتياطى لديها ولا تقوم بعملية بيع الذهب.
نقطة أخرى مهمة
فى عام 1999 تم اطلاق عملة اليورو لتكون عملة الاتحاد الاوربى الموحدة، وتم تخلى بعض الدول عن عملاتها من الفرانك الفرنسى والمارك الألمانى ليكون اليورو بحاجة الى مزيد من الدعم ليحافظ على قوتة،فاصبح الذهب هو الحل ليحافظ على قوة اليورو خاصة بعد اتفاق واشنطن،بضرور بيع كمية معينة من الذهب كل عام مقابل العملة لتحافظ العملة على قوتها مدعومة بأسعار الذهب وقتها.
وعندما ضربت ازمة الأئتمان العالمية عام 2007 أصحبت قيمة العملة لكل بلد فى انخفاض نتيجة ارتباطها بقوة الاقتصاد لديها الذى كان يمر أزمة مالية عالية وقتها.
وحافظت بعض البنوك المركزية على قدر معقول من احتياطى الذهب لديها الذى ادى الأقبال علية بعد الأزمة العالمية الى تضاعف أسعار الذهب لتصل الى أكثر من 1575 للأوقية فى مايو 2011 .
فعدم بيع البنوك المركزية للذهب حافظ على زيادة العملة العالمية لديها مما يبين وجة نظرها للذهب من أن الذهب مال لديها وليس أستثمار.

هل الذهب استثمارا سيئا؟

ما هى العوامل التى تؤثر على أرتفاع سعر الذهب Gold-amp-currency

هل الذهب استثمارا سيئا؟

آراء عديدة في وسائل الإعلام، سواء على شاشة التلفزيون أو المطبوعة تدفعنا الى أن نعتقد أن الذهب استثمارا سيئا. عناوين تحذير المستثمرين لتجنب المعدن الأصفر التي اصبحت شائعة. أمثلة مثل “خمسة أسباب ليست في امتلاك الذهب“، “الذهب ما هو الا فقاعة”، “الذهب كاستثمار — فكر مرة أخرى؟”، “الذهب هو أحتياطى سيىء”، “الذهب هو صخرة لا طائل منه ،”و “لماذاالذهب يشكل استثمارا سيئا ”
كل تلك الأسئلة تدفعنا لعدم التفكير فى الأستثمار حاليا فى الذهب! فهل حقيقة أن الأستثمار فى الذهب سىء أم ماذا؟
أولا وسائل الأعلام تركز على أن الذهب أستثمار يصعد ويهبط لأنها تعامل الذهب كاستثمار. لنفهم تماما دور الذهب كدورة فى اى محفظة استثمارية،يجب اعتماد عقلية جديدة، عقلية الذهب.
الأجابة الصحيحة لكل تلك النقاط هى أن الذهب ليس أستثمار سىء وليس أيضا استثمار جيد
الذهب ليس استثمار مطلقا، الذهب عبارة عن نقود وأموال ! كيف؟
1- يتم التداول سواء الذهب أو الفضة أو البلاتين فى مكاتب العملة للبنوك المركزية الكبرى والتى لديها أحتياطى ذهب كبير ،ولا يتم تداولها فى مكاتب بيع السلع الأساسية وتتم تدوالها أمام عملات ورقة ،يعنى نقود .
2- تملك البنوك المركزية فى العالم حوالى 30,000 طن من سبائك الذهب حاليا ،وبينما تركز وسائل الأعلام على نقطة أن مبيعات البنوك المركزية للذهب قد أنخفضت بمقدار 2,000 طن منذ العام 1980 وقلت مبيعاتها،أغفلت أدراك البنوك المركزية أن سبب تمسكها بالذهب كاحتياطى أستراتيجى لديها مثل الأموال داخل خزائنها،أذا البنوك تدرك أن الذهب يساوى عملة ونقود من أموال المودعين لديها،أذا البنوك المركزية تفهم الأمر جيدأ
3- حجم تدوال سبائك الذهب يوميا فى سوق لندن تقدر بنحو 20مليار دولار يوميا مع بعض تقديرات بتضاعف الرقم بنحو 5-7 مرات من ذالك المبلغ،ولا يتم بيع مجوهرات وأنما سبائك مقابل نقود ايضا.
خلاصة القول: اننا يجب أن ندرك أهمية الذهب كمال وليس أستثمار .